中小企業の経営者であれば、一度は考えたことがあるかもしれません。 会社売却は、成功すれば大きな利益を得られる可能性がありますが、 一方で、損をしてしまうケースも存在します。

この記事では、会社売却で「儲かる人」と「儲からない人」の違いを徹底解説。 手元に残る金額の計算方法や、 売却益を最大化するための具体的なポイント、 見落としがちな落とし穴まで、 わかりやすく解説します。 会社売却で後悔しないために、 ぜひ最後までお読みください。

【結論】会社売却は「儲かる可能性がある」が損するケースもある

会社売却は、経営者にとって大きな転換期となる決断です。成功すればまとまった資金を得て、新しい人生をスタートできる可能性があります。しかし、準備不足や知識不足によって、期待したほどの利益が得られず、損をしてしまうケースも少なくありません。

つまり、会社売却は「儲かる可能性がある」一方で、「損する可能性」も十分にあり得るということです。

例えば、業績が好調で、将来性のあるビジネスモデルを持っている会社は、高値で売却できる可能性が高まります。しかし、財務状況が不明瞭だったり、法務面で問題を抱えていたりすると、買い手からの評価が下がり、売却価格が大幅に減額されることもあります。

会社売却を成功させるためには、事前の準備と戦略が不可欠です。

ここからは、会社売却で儲かる人と儲からない人の違いについて解説していきます。

会社売却で儲かる人・儲からない人の違いとは

会社売却は、経営者にとって大きな転換期です。成功すれば多額の利益を得られますが、準備不足や判断ミスによって、期待外れの結果に終わることもあります。

ここでは、会社売却で「儲かる人」と「儲からない人」の違いを明確にしていきます。

会社売却で儲かるケース

会社売却で大きな利益を得られるのは、買い手にとって魅力的な要素を多く持っている会社です。

利益が出ており、買い手にとって魅力的なビジネスモデルを持っている

安定した収益を上げている会社は、当然ながら高く評価されます。特に、独自のノウハウや技術を持ち、将来的な成長が見込めるビジネスモデルは、買い手にとって大きな魅力となります。

競合が少なく、市場価値が高いニッチ業界で事業を展開している

競争が激しい業界よりも、独自のポジションを確立しているニッチな業界の会社は、高い市場価値を持ちます。参入障壁が高く、安定した収益が見込めるため、買い手からの評価も高まります。

専門家の支援を受け、情報整理や交渉を戦略的に進めている

M&A仲介会社や弁護士などの専門家は、会社売却に関する豊富な知識と経験を持っています。彼らのサポートを受けながら、財務状況の整理、企業価値の算定、買い手との交渉などを戦略的に進めることで、より有利な条件で売却を進めることができます。

会社売却で損するケース

財務が整理されておらず、買い手がリスクを感じてしまう

財務状況が不明瞭な会社は、買い手にとってリスクが高いと判断されます。簿外債務や隠れたリスクなどが懸念され、評価額が大幅に下がる可能性があります。

売却を急ぎすぎて、十分な買い手比較や交渉ができていない

時間的な余裕がない場合、十分に買い手を比較検討することができません。結果として、本来よりも低い価格で売却してしまったり、不利な条件を飲まざるを得なくなったりする可能性があります。

手数料や税金の影響を見落とし、「思ったより手元に残らなかった」

会社売却には、M&A仲介会社への手数料や、譲渡所得税などの税金がかかります。これらのコストを事前に把握しておかないと、売却後に「思ったより手元に残らなかった」という事態になりかねません。

会社売却で損をしないために！見落としがちな落とし穴とは？

会社売却は大きなチャンスである一方、注意すべき落とし穴も存在します。 事前の準備を怠ると、「こんなはずじゃなかった…」という事態になりかねません。

ここでは、会社売却で損をしないために、特に注意すべき3つのポイントを解説します。

M&A仲介や弁護士への手数料も考慮する

M&A仲介会社や弁護士などの専門家への依頼は、会社売却を成功させる上で非常に有効です。 しかし、これらの専門家への手数料は決して安くありません。

M&A仲介会社への手数料は、一般的に成功報酬型で、売却金額の数％程度が相場です。 弁護士への報酬は、時間単価制や着手金＋成功報酬など、契約形態によって異なります。

M&A仲介手数料は、M&Aの取引形態によっても異なり、「両手取引」と「片手取引」があります。これらの違いはM&A仲介手数料の構造に大きく影響します。

手数料の種類	内容	相場
M&A仲介手数料	M&A仲介会社への成功報酬	・売却金額の2〜5％程度 （最低報酬500万〜2,500万円）
弁護士報酬	法務アドバイス、契約書作成など	・時間単価制、着手金＋成功報酬など ・100〜300万円程度
税理士報酬	税務アドバイス、税務申告など	・顧問契約の内容による ・50〜200万円程度

会社売却を検討する際には、これらの手数料を事前に把握し、売却益から差し引いた金額で、最終的に手元にいくら残るのかをシミュレーションしておくことが重要です。 最近では、M&Aに関する費用負担を抑えるべく手数料を無料にしている仲介会社も増えてきています。

税金（譲渡所得税・法人税など）の基礎知識が必要となる

会社売却によって得た利益には、税金がかかります。 個人の場合、株式譲渡益に対して譲渡所得税が課税されます。 法人の場合、売却益は法人税の課税対象となります。 税率は、所有期間や売却方法によって異なります。

税金の種類	課税対象	税率
譲渡所得税（個人の場合）	株式譲渡益	20.315%（所得税・復興特別所得税・住民税）
法人税（法人の場合）	売却益	法人税率による

会社売却には、M&A仲介会社や専門家への手数料だけでなく、税金も関係します。どのような種類の税金が発生するかは、売却手法や株主の属性（個人・法人）によって異なります。

税金の知識がないと、売却後に「こんなに税金がかかるなんて知らなかった…」と後悔することになりかねません。 事前に税理士などの専門家に相談し、節税対策を講じておくことが重要です。

売却後にも発生しうるコストに注意する

会社売却は、売却金を手にしたら終わりではありません。

これらのコストは、事前に予測することが難しい場合がありますが、契約書の内容をしっかりと確認し、リスクを最小限に抑えるように努めましょう。

売却益の仕組みと計算方法｜手元にいくら残る？

会社売却で「儲かる」かどうかを判断するには、「売却益がどのように計算されるのか」「最終的に手元にいくら残るのか」を理解することが不可欠です。

会社売却の価格を算出する方法はいくつか存在しますが、ここでは代表的な3つのアプローチについて解説します。

評価方法	計算のベース	メリット	デメリット	おすすめのケース
コストアプローチ	企業の純資産	客観性が高い、計算が容易	将来性や無形資産が反映されない	解散価値を評価する場合
インカムアプローチ	将来の収益	将来性が反映される、事業の実態に即している	主観的な要素が入りやすい、予測の精度に左右される	成長が期待できる企業、安定した収益が見込める企業
マーケットアプローチ	類似企業の株価やM&A事例	市場の動向が反映される、客観性が高い	類似企業や事例が少ないと適用が難しい、市場の状況に左右される	類似する上場企業が存在する場合、活発なM&A市場が存在する場合

コストアプローチによる会社売却価格の計算

コストアプローチは、企業の純資産額をベースに企業価値を評価する方法です。貸借対照表（B/S）を基に計算するため、客観性が高いとされています。中小企業のM&Aにおいて、よく用いられる手法の一つです。

コストアプローチは、企業の解散価値を評価する際に有効な手法です。ただし、事業の将来性や収益性を考慮しないため、成長段階にある企業や、知的財産を多く持つ企業の評価には適さない場合があります。

インカムアプローチによる会社売却価格の計算

インカムアプローチは、将来的に期待される収益に基づいて企業価値を評価する方法です。将来のキャッシュフローを予測し、それを現在価値に割り引くことで企業価値を算出します。

インカムアプローチは、将来の成長が期待できる企業や、安定した収益が見込める企業の評価に適しています。ただし、将来予測の不確実性が高いため、専門家による慎重な分析が必要です。

マーケットアプローチによる会社売却価格の計算

マーケットアプローチは、類似する上場企業の株価やM&A事例を参考に企業価値を評価する方法です。市場における取引事例を基に評価するため、客観性が高いとされています。

マーケットアプローチは、類似する上場企業が存在する場合や、活発なM&A市場が存在する場合に有効な手法です。ただし、類似性の高い企業や取引事例を見つけることが難しい場合もあります。

これらの計算方法を理解することで、ご自身の会社がどのくらいの価値を持つのか、ある程度の目安を知ることができます。ただし、実際の売却価格は、交渉や市場の状況によって変動するため、専門家への相談をおすすめします。

会社売却で儲かる可能性を上げるポイント

会社売却は、タイミングや準備次第で、手元に残る金額が大きく変わります。ここでは、会社売却で儲かる可能性を最大限に引き上げるための、具体的なポイントを解説します。

ポイント	詳細
財務状況の見える化	過去数年分の財務諸表を整理し、透明性の高い情報開示を心がける
売却タイミングの見極め	市況や業界動向、自社業績を考慮し、最適なタイミングを見極める
売却理由の戦略的整理	ポジティブな側面を強調し、将来的な成長戦略を提示する
情報・資料の準備	財務諸表、事業計画書、顧客リストなど、必要な情報を事前に準備する
節税対策	税理士に相談し、適切な節税対策を講じる
専門家の活用	M&A仲介会社、弁護士、税理士などの専門家をうまく活用する

1. 財務状況を整理して「見える化」する

会社の財務状況は、買い手にとって最も重要な判断材料の一つです。どんぶり勘定のままでは、会社の価値を正当に評価してもらえず、不利な条件での売却につながる可能性があります。

過去数年分の財務諸表を整理し、隠れた負債やリスクを洗い出すことで、透明性の高い情報開示を心がけましょう。

財務状況を「見える化」することで、買い手は安心して買収を検討でき、結果的に高い売却価格につながることが期待できます。

2. 売却タイミングを見極める

会社売却のタイミングは、市況や業界の動向、自社の業績など、様々な要因によって左右されます。一般的に、業績が好調で、将来的な成長が見込めるタイミングでの売却が有利です。

逆に、業績が悪化してから慌てて売却しようとしても、買い手は二の足を踏んでしまい、希望する価格での売却は難しくなります。

日頃から市場動向を注視し、専門家と相談しながら、最適な売却タイミングを見極めることが重要です。

3. 売却理由を戦略的に整理する

買い手は、なぜ会社が売却されるのか、その理由を非常に気にします。ポジティブな理由であれば問題ありませんが、ネガティブな理由の場合、安く買い叩かれる可能性があります。

売却理由を伝える際に、正直に話すことは重要です。しかしネガティブな側面ばかりを強調するのではなく、将来的な成長戦略やシナジー効果など、ポジティブな側面も合わせて伝えるように心がけましょう。

例えば、「新規事業に注力するため、既存事業を売却し、経営資源を集中させたい」といったように、前向きな理由を提示することで、買い手の印象を大きく変えることができます。

4. 買い手に響く情報・資料を準備する

買い手は、会社の価値を判断するために、様々な情報を求めてきます。必要な情報を迅速かつ正確に提供できるよう、事前に準備しておくことが重要です。

特に、買い手に響くのは、数字で裏付けられた実績や将来的な成長戦略です。市場調査データや競合分析、独自の強みなどを盛り込んだ資料を作成し、自社の魅力を最大限にアピールしましょう。

5. 節税対策をする

会社売却によって得た利益には、税金がかかります。譲渡所得税や法人税などの税金の種類や税率は、売却方法や個人の状況によって異なります。どちらのスキームを選ぶかで税負担が変わるため、最適な手法を検討することが節税の第一歩です。

事前に税理士に相談し、適切な節税対策を講じることで、手元に残る金額を最大化することができます。

6. M&A仲介や専門家をうまく活用する

会社売却は、専門的な知識や経験が必要となる複雑なプロセスです。M&A仲介会社や弁護士、税理士などの専門家をうまく活用することで、スムーズかつ有利に売却を進めることができます。

専門家の種類	サポート内容
M&A仲介会社	買い手探しから交渉、契約締結まで、売却プロセス全体をサポート
弁護士	法的な側面からアドバイスを行い、契約書の作成やリーガルチェックなどを担当
税理士	税務に関するアドバイスや節税対策をサポート

これらの専門家をうまく活用することで、時間や手間を大幅に削減できるだけでなく、より有利な条件で売却できる可能性が高まります。

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弊社MA Frontierでは、スタートアップ型・成長戦略型・事業承継型など、さまざまな目的に応じて最適なM&Aの戦略をご提案しています。

弁護士や公認会計士、戦略コンサルタントなどの専門家チームを擁し、企業の売却をご検討の経営者様を徹底的にサポートいたします！

「会社売却で大きく利益を出したい」「新しいビジネスモデルを考えたい」「独自の技術やノウハウを継承したい」など、背景は企業様によってさまざまです。

弊社では法務・財務・税務の各側面から、M&Aの複雑な手続きを安全に進められるようお手伝いいたします。　

なお、売主様に対しては着手金・中間報酬・月額報酬が一切発生しない完全成功報酬制を採用しており、成約後の売却代金から報酬をお支払いいただくフローとなっているため安心です！

さらに、弁護士や公認会計士などが財務面でのリスクをしっかりと検証するため、M&A取引に必要な各種書式や契約書の準備も円滑に進めていただけます。

この他にも、以下のようにさまざまなご依頼を承っておりますので、まずは無料相談にてお気軽にご相談ください。

会社売却で本当に儲かる？よくある質問と回答

Q. 年商1億円以下の会社でも売却して儲けられますか？

A. はい、年商1億円以下の会社でも売却益を得られる可能性は十分にあります。

重要なのは、年商の額面だけではありません。

たとえ年商が低くても、将来性が見込まれるビジネスモデルや特定のニッチ市場で高いシェアを持っている場合などは、買い手にとって魅力的な投資対象となり、高値で売却できるケースもあります。M&Aの専門家などに相談し、自社の強みを客観的に評価してもらうことをおすすめします。

Q. 赤字や小規模な会社でも売却して儲かる可能性はありますか？

A. 赤字の会社でも、売却できる可能性はあります。

ただし、赤字の場合、売却価格は低くなる傾向にあります。売却を検討する際は、M&Aの専門家などに相談し、自社の状況を客観的に評価してもらい、最適な戦略を立てることが重要です。

Q. 売却後に税金で儲けが消えることはありますか？

A. 会社売却によって得た利益には、税金がかかります。

税金の種類としては、譲渡所得税や法人税などがあり、これらの税率を考慮せずに売却を進めてしまうと、「思ったより手元に残らなかった…」という事態になりかねません。事前に税金の額を把握し、節税対策を講じることが重要です。税理士やM&Aアドバイザーに相談し、税務上のリスクを最小限に抑えるためのアドバイスを受けることをおすすめします。

Q. 節税の相談は税理士とM&Aアドバイザー、どちらがいいですか？

A. どちらの専門家も、節税に関する知識を持っていますが、それぞれ得意とする分野が異なります。

専門家	得意分野
税理士	税法の専門家であり、税務申告や税金計算、一般的な節税対策に精通しています。会社売却における税務上の影響を詳細に分析し、適切な節税対策を提案してくれます。
M&Aアドバイザー	M&Aの専門家であり、会社売却全体のプロセスをサポートします。税務だけでなく、法務、財務など、M&Aに関わる幅広い知識を持っており、総合的な視点から節税対策を提案してくれます。

会社売却における節税は、複雑な税務知識が必要となるため、税理士に相談するのがおすすめです。M&Aアドバイザーは、税理士と連携しながら、より効果的な節税対策を検討してくれるでしょう。

Q. 仲介会社を使わずに売却しても問題ないですか？

A. 仲介会社を使わずに、自力で会社を売却することも可能です。

仲介会社を利用することで、これらのリスクを軽減し、より有利な条件で会社を売却できる可能性が高まります。手数料は発生しますが、それに見合うだけの価値があると言えるでしょう。

Q. 「会社を売って後悔した」人の共通点は？

A. 会社を売却して後悔した人の共通点としては、以下のような点が挙げられます。

会社売却は、人生における大きな決断です。後悔しないためには、売却目的を明確にし、十分な準備を行い、専門家を活用することが重要です。また、売却後の生活設計も十分に検討しておきましょう。